《数字背后的秘密》

管理会计在证券行业的应用

【课程背景】

证券行业具有高杠杆、高风险、强监管的特性，传统财务会计侧重核算与合规披露，难以满足管理层对业务线盈利能力分析、风险敞口管理、资本配置优化等决策需求。管理会计通过构建多维数据模型（如业务条线盈利分析、压力测试场景模拟），能为管理层提供穿透式决策支持。例如，中信证券通过战略管理会计工具（PEST 分析、SWOT 分析、价值链分析）优化资源配置，2015 年营业收入同比增长 91.78%。本课程将结合证券行业最新监管要求（如 IFRS 9 金融工具分类规则），解析如何通过合规报表调整实现战略目标，同时规避华林证券因业绩预告不准确被罚等典型风险。

【课程收益】

1.理念升级：掌握管理会计 “业财融合” 思维，学会运用平衡计分卡、EVA 等工具量化业务价值（如某券商通过管理会计优化业务线，ROE 提升 2.3 个百分点）。

2.报表实战：掌握财务报表与管理报表的核心差异（如管理报表需按业务线拆分收入成本、披露风险资本占用），学会编制《自营业务风险调整后利润表》《投行项目全周期现金流预测表》。

3.合规调整技巧：

收入确认时点优化：结合国盛证券投行业务收入核算差错案例，掌握保荐业务收入按 “里程碑法” 确认的合规操作。

金融资产分类管理：根据 IFRS 9 规则，学会将股票投资合理分类为 FVOCI 或 FVTPL，避免 * ST 高鸿因虚增收入被退市的类似风险。

4.风险防控：建立 “四流一致” 核查机制，识别华林证券因仲裁案未及时计提预计负债导致的业绩预告偏差，学会运用敏感性分析量化潜在风险。

【课程特色】

1.行业深度融合：

工具应用：演示证券行业专用管理会计模型，如 VaR（风险价值）测算模板、资本充足率压力测试系统。

监管衔接：解析《证券公司风险控制指标管理办法》对报表调整的约束，如风险资本准备计提规则。

2.案例本土化：

选取中信证券、财通证券等头部券商的管理会计实践，还原其通过价值链分析优化财富管理业务的真实场景。

对比分析 A 股与港股上市券商的报表差异（如中信证券 H 股报表对商誉减值的披露要求）。

3.实战化演练：

分组模拟 “自营业务资产分类调整”：根据市场波动情况，运用 IFRS 9 规则重新分类股票投资并测算对净利润的影响。

工具包提供：《证券行业管理报表模板》（含业务线盈利分析、风险调整后收益计算等模块）。

【课程对象】

企业基层、中高层管理人员、股东、老板

【课程时间】

1天（6小时/天）

【课程大纲】

一、管理会计核心理念与证券行业适配（2小时）

1.认识财务思维与会计思维的区别

“小财务”与“大财务”

财务管理与会计核算的关系

利润中心和费用中心

“规范”是会计思维；“发展”是财务思维

2.管理会计 vs 财务会计的本质差异

目标对比：财务会计满足监管披露，管理会计支持战略决策（如中信证券通过 PEST 分析预判混业竞争风险）。

数据维度：管理会计需按 “业务线 + 产品类型 + 客户层级” 多维度拆分数据（如某券商通过管理报表发现机构业务毛利率比零售业务高 18%）。

3.证券行业管理会计核心场景

资本配置优化：某券商通过 EVA 模型关闭 ROE 低于 8% 的营业部，释放资本用于投行业务。

风险量化管理：运用压力测试系统模拟市场极端情景，测算自营业务最大潜在损失。

4.监管框架下的合规边界

金融工具分类规则：根据 IFRS 9，权益工具投资需在初始确认时不可撤销地指定为 FVOCI 或 FVTPL，避免随意调整。

信息披露要求：对比财通证券 2022 年报与国盛金控被处罚案例，解析商誉减值测试的合规披露要点。

二、财务报表与管理报表的关键差异（1.5小时）

1.结构设计差异

财务报表：按会计准则分类（如 “手续费及佣金收入” 合并列示）。

管理报表：按业务线拆分（如财富管理、投行业务、自营业务单独列示）。

2.数据颗粒度对比

案例演示：某券商管理报表披露 “科创板保荐项目” 的收入、成本、风险资本占用明细。

3.管理报表核心模块

风险调整后利润表：在净利润基础上扣除风险资本成本。

现金流预测表：按 “IPO 项目阶段” 预测未来 12 个月现金流。

4.系统实现路径

数据中台建设：如何通过数据仓库整合交易系统、风控系统、财务系统数据。

三、合规报表调整技巧与证券行业实践（1.5小时）

1.收入确认优化

投行项目：按 “尽职调查完成、申报材料受理、过会、发行” 里程碑节点分期确认收入（参考国盛证券投行业务整改案例）。

资管产品：区分管理费收入与业绩报酬，后者需满足 “触发条件 + 客户确认” 双标准。

2.金融资产分类调整

策略选择：将战略性持有的股票指定为 FVOCI（如中信证券持有某上市公司 5% 股权用于长期战略合作）。

合规要点：分类一经确定不得随意变更，避免 * ST 高鸿通过虚构贸易虚增收入的类似操作。

3.成本分摊精细化

案例：某券商将 IT 系统成本按 “财富管理 30%、投行业务 40%、自营业务 30%” 比例分摊至各业务线。

4.风险计提管理

自营业务：根据 VaR 模型测算结果计提市场风险准备。

信用业务：运用迁徙率模型动态调整融资融券坏账准备。

四、典型案例分析（1小时）

正面案例：

1.中信证券：战略管理会计驱动业务创新

背景：2015 年面临混业竞争压力与信用评级下调。

策略：通过 PEST 分析预判监管趋势，优化业务结构（增加资本消耗低的财富管理业务占比）；运用价值链分析降低合规成本。

效果：2015 年净利润同比增长 76.64%，重新巩固行业龙头地位。

来源：人人文库网《战略管理会计在中信证券公司的应用》。

2.某上市券商：管理报表支持跨境业务扩张

背景：拓展香港子公司业务，需评估不同业务线的资本回报率。

策略：编制《跨境业务管理报表》，披露 “港股经纪业务” 的收入、成本、外汇风险敞口。

效果：资本配置效率提升 22%，跨境业务 ROE 达 15%。

来源：券商内部管理报告（脱敏处理）。

3.财通证券：合规导向的报表调整实践

背景：2022 年 H 股上市后需满足 IFRS 9 披露要求。

策略：将部分权益工具投资指定为 FVOCI，优化净利润波动性。

效果：报表透明度提升，获国际投资者认可。

来源：东方财富网股吧《财通证券 2022 年度财务报表及审计报告》。

反面案例：

4.华林证券：业绩预告偏差与风险计提不足

背景：因红博会展仲裁案未及时计提预计负债，导致 2023 年业绩预告净利润与实际差异达 85%。

问题：未充分评估底层资产处置风险，未及时披露仲裁进展。

后果：被西藏证监局出具警示函，信用评级下调。

来源：新浪财经《华林证券涉仲裁案业绩预告不准被警示》。

5.*ST 高鸿：系统性财务造假与退市风险

背景：通过虚构笔记本电脑贸易业务虚增收入 200 亿元，欺诈发行股票。

手法：伪造合同流、资金流、物流单据，虚增应收账款。

后果：被证监会罚款 1.35 亿元，股票退市并移送公安机关。

来源：证券时报《000851，严重财务造假！证监会：罚款、退市、移送公安机关！》。