《经济逆周期下的财务战略突围》

财务宏观政策专题财务培训

【课程背景】

在当前经济环境中，全球经济增长放缓，国内经济也面临着一定的下行压力，经济低迷成为各方关注的焦点。在此背景下，国家积极出台一系列宏观经济调控举措，强化宏观政策逆周期和跨周期调节，旨在巩固和增强经济回升向好态势。继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，并加强政策工具创新和协调配合，为经济发展提供有力支撑。

货币政策方面，央行通过综合运用公开市场操作、中期借贷便利等多种基础货币投放工具，熨平利率短期波动，为社会融资规模和货币信贷合理增长提供保障 ，同时引导金融机构加强流动性风险管理，维护货币市场平稳运行。并且不断创新推出结构性货币政策工具，促进金融资源流向重点领域和薄弱环节，如科技金融、绿色金融等，以服务高质量发展。然而，当下资金面处于紧平衡格局，其后续变化受央行态度、中美贸易关系以及两会政策落地等因素影响。

从资本市场来看，虽然 2025 年面临复杂多变的形势，外部输入性风险与内部风险因素相互交织，但我国宏观政策取向更加积极有为，逆周期调节力度加大，使得资本市场自身投资价值进一步凸显。

房地产行业作为国民经济的重要支柱产业，其相关政策变动备受瞩目。2024 年 11 月 12 日，财政部、税务总局、住房城乡建设部发布关于促进房地产市场平稳健康发展有关税收政策的公告，在住房交易契税、土地增值税、增值税等方面做出调整，自 2024 年 12 月 1 日起执行，旨在促进房地产市场平稳健康发展。

【课程收益】

1. 识别国家宏观经济调控逻辑，预判政策对企业业务的影响；

2. 学会货币政策工具对融资成本、债务管理的实操策略；

3. 学会预判资本市场趋势，优化集团资产配置与资本运作；

4. 学会深度解读房地产税务新政，防范风险并挖掘合规筹划空间。

【课程特色】

从解决问题出发的方法和路径，丰富的案例剖析和总结，利用提问、讨论、经验分享等方法，现实问题现场解决。

1. 案例：苏州专项债使用案例、产业园REITs申报细节、高新区土地出让政策；

2. 工具落地：提供LPR变动对财务费用测算模板、土增税清算自查表；

3. 政策预判：结合财政部江苏监管局动态，分析苏州城投平台债务化解路径。 

【设计说明】

1. 贴合业务：针对地产、基建、产业投资三大板块设计差异化内容；

2. 风险预警：结合国企监管重点（如隐性债务、资产收益率），提示合规红线；

3. 实战导向：通过沙盘模拟直接输出可执行的财务策略，助力年度预算编制。

【课程对象】

企业财务人员

【课程时间】 

1天，6小时/天（）

【课程大纲】

一、经济低迷期的国家调控逻辑是什么？

1.当前宏观经济形势分析

核心矛盾：需求收缩（地产低迷）、供给冲击（产业链重构）、预期转弱

2.逆周期调节工具箱

财政政策：专项债扩容（基建发力）、减税降费（制造业、中小企业）

货币政策：结构性工具（PSL、碳减排支持工具）

案例：苏州2023年获批专项债额度及重点投向（地铁、产业园）

二、最新货币政策与集团债务管理是什么？

1. 央行政策解读

降准、LPR调整、民营企业债券融资支持工具

对集团影响：

存量债务置换窗口期（某城投公司置换高息债案例）

低成本资金获取路径（政策性银行合作、REITs扩募）

2. 汇率波动应对策略

美元债成本管控：远期锁汇 vs 自然对冲（某国企美元债亏损复盘）

三、资本市场趋势与资产配置

1. 2024年资本市场预判

股债性价比：固收类产品收益率下行下的配置策略

注册制全面落地：对集团旗下上市公司再融资的影响

2. 苏州本土机会 

科创板“苏州军团”表现分析（生物医药、集成电路）

基础设施公募REITs申报动态（苏州产业园REITs案例）

四、研讨

议题：经济低迷期，苏高新如何平衡“稳增长”与“防风险”？

工具：SWOT分析模型（分组讨论+汇报）

输出：针对地产、基建、投资三大板块的财务策略建议

五、房地产行业政策全景

1. “房住不炒”下的政策松绑**

限购限贷放宽（苏州本地政策：首付比例、公积金贷款额度调整）

保交楼专项借款与纾困基金（苏州某烂尾楼盘复活案例）

2. 房企融资“三支箭”落地难点**

债券增信难题：如何突破“净资产40%”红线（某国企担保增信方案）

六、房地产税务新政实战

1. 土地增值税预缴与清算新规 

成本分摊争议：土增税“三分法” vs “二分法”（苏州某项目清算补税800万元案例）

2. 房地产税试点预期

 试点城市扩围可能性

 存量资产税务筹划：自持物业转REITs的税负优化

3.契税新规

4.增值税新规

七、跨行业税务协同

1．基建与地产联动税务策略 

片区开发中的税负转移：基建投入换土地溢价（苏州高新区某TOD项目）

政府补助处理：专项债利息的增值税抵扣争议

2. **稽查风险防范**

虚开发票、成本虚增的高发领域（2023年苏州税务稽查典型案例）

八、沙盘模拟与行动方案

某地产项目面临土增税清算，设计成本分摊方案（附利润率测算表）

输出：各小组提交《2024年财务策略行动清单》

【课程总结与回顾】